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租赁 以“互联网+”助力汽车融资租赁发展
添加时间:2023-01-24 01:08:42

  汽车融资租赁凭借“以租代购”的形式,逐渐被国内汽车经销商和租赁公司青睐。由于我国汽车融资租赁起步较晚,尚处在初级阶段,业务发展还存在许多困难。但互联网技术的广泛应用,给汽车融资租赁发展带来了生机。

  改革开放30 年来,我国汽车工业取得跨越式发展,汽车产销均实现巨大突破。2016年,我国汽车产销量双双突破2800万辆,成为全球汽车产销量最大的国家。汽车销售模式主要有现金购买、汽车信贷、经营租赁和融资租赁。相比前三者,汽车融资租赁凭借“以租代购”的形式,逐渐被国内汽车经销商和租赁公司青睐。由于我国汽车融资租赁起步较晚,尚处在初级阶段。互联网技术的广泛应用,给汽车融资租赁发展带来了更多发展生机。

  融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。在国际上已发展成为仅次于资本市场、信贷市场的第三大融资方式。汽车融资租赁作为一项专业融资租赁,是指出租人根据与承租人签订的汽车融资租赁合同,向承租人指定的汽车供应方购买约定的车辆并交付承租人使用,同时以承租人支付租金为条件,在合同结束时将该车辆的物权转让给承租人。承租人按月支付租金。租金总和要等于或超过购车价格。这种模式也被称作“以租代购”,即通过租车实现买车。

  相比汽车消费信贷,汽车融资租赁优势主要体现在风险保障、促进销售、合理节税等三个方面。融资租赁模式下,承租人只有按期足额交付租金,才能最终获得车辆的所有权。在整个租赁期内,汽车的所有权归属出租人,一旦承租人违约,出租人可凭借汽车的所有权解除融资租赁合同,并依法收回车辆。相比之下,汽车消费信贷的抵押品并不是汽车本身,而主要依赖于房产抵押、有价证券质押和履约保证保险,但这三种方式的适用范围和担保效果有限。房产抵押物的价值虽然远大于汽车价值,但实践中如果房产为借款人唯一住房,则房产强制处置的难度很大。有价证券的办理手续较为繁杂,特别是一笔贷款有多个有价证券质押, 涉及多家金融机构,核保难度很大,一般金融机构不愿办理此类贷款。履约保证保险虽然可以覆盖信贷风险,但需借款人额外支付保险费。此外,融资租赁模式下,租赁物不属于破产财产,如果承租人在租期内破产,出租人可以依法收回车辆。而在汽车消费信贷模式下,借款人一旦破产,其所购汽车也要作为破产资产进行清算,借贷机构的债权很难得到完整偿付。

  购车需求充分释放。从汽车消费者的年龄结构看,30岁以下的年轻人具有超前消费意识、喜欢分期付款。这一年龄段的年轻人尽管具有可观的收入前景,但受当时收入所限,他们可能很难凑足消费信贷的首付款,使其难以通过消费信贷来满足购车需求。而融资租赁模式,不用高额的首付款,只需按期等额交付租金即可获得汽车的使用权,并最终获得汽车的所有权。这使得刚就业的年轻人的购车需求得以释放,从而促进了汽车的销售。

  合理降低企业税费。一方面,企业通过消费信贷方式购买的汽车,须按国家规定的折旧年限计提折旧,而通过融资租赁方式购买的汽车,可在租赁期内计提折旧。由于租赁期多数情况小于国家规定的折旧年限,企业可合理多计提折旧费用冲减利润,减少所得税的缴纳;另一方面,根据《会计准则》,融资租入固定资产,应在租赁起始日将租赁资产的原账面价值与最低租赁付款额的现值的较低者,作为固定资产的入账价值,而将最低租赁付款额作为长期应付款入账。两者的差额作为未确认融资费用。未确认融资费用可在租赁期内各个期间分摊计入财务费用,从而产生节税作用。

  其一,社会信用体系及风险防控体系不够成熟。租赁业是对信用保障要求很高的信用消费,没有较为完善的社会信用体系,汽车融资租赁风险很难控制。同时,内控机制不完善的融资租赁公司由于要面临包括经营风险、信用风险、金融风险、经济环境风险等诸多风险,其运营难度很大。

  其二,价又决定租赁的定价。但二手车的残值定价的准确性取决于是否存在充分竞争的、车源丰富的二手车市场,因此目前我国二手车市场的不成熟导致残值定价机制不完善,进而影响汽车租赁产品定价,使租赁产品较其他汽车金融产品而言尚未展现特殊的优势。

  其三,再融资手段仍需完善。汽车租赁公司属于重资产行业,网点建设、车辆购买以及市场营销需要大量资金投入。而多数融资租赁合同时效较长,资金回笼相对较慢,且经营过程中更新车辆又需要大量的后续资金,因此,高负债运行是租赁公司的普遍特征。目前租赁公司的融资主要来自于股权融资及债权融资,但是国内再融资渠道有限,投贷联动正在试点,股债结合短期难以实现。同时,由于车辆余值评估机制的不成熟,导致金融机构无法评估租赁车辆的余值以确定融资金额。

  “互联网+”就是依托互联网,通过技术创新实现传统行业的转型和升级。将互联网技术应用于汽车融资租赁业务的各个环节,可以有效冲破发展瓶颈和阻滞,使传统业务焕发生机。

  互联网+征信。“互联网+征信”是建立在传统征信体系基础上的一种快速有效的征信手段。互联网企业尝试依托自己的优势,构建互联网征信体系,为互联网征信业务未来的发展提供了无限希望和可能。通过对企业和个人在电子商务平台、第三方支付平台、社交平台和网络借贷平台等的数据采集及分析,可以全面评估企业和个人的信用状况。基于大数据的信用评估体系有望补充和完善社会信用体系。汽车融资租赁公司通过与互联网公司的对接,可进一步优化提升风险控制能力。

  互联网+余值评估。互联网发展带来的是二手车交易电商的发展。目前我国比较大的二手车交易电商(如优信二手车直卖网、瓜子二手车直卖网等)虽然模式各自不同,但是他们用互联网思维改造二手车市场的竞争是未来发展的主流方向。汽车电商业态的崛起,互联网交易将有助于形成详实的交易数据库,完善我国在余值评估体系等领域的不足,提升汽车余值的评估准确度。同时,互联网交易的低成本与便捷性,将有助于全国统一的二手车流通市场的形成。

  互联网+金融。资产的盘活是融资租赁行业面临的一大难题。当融资租赁公司的业务发展到一定规模,受资本约束,无法再继续扩张规模的时候,通过互联网平台转让租赁收益权,可以实现资产出表,帮助租赁公司盘活资产,解决资本约束难题。虽然受E租宝事件的影响,互联网与租赁融资的结合遇到一些困难,但应该看到,这一合作模式的本质是好的,是能够帮助租赁公司有效资产盘活的。应该在完善监管的条件下,允许互联网+租赁融资更好发挥作用。